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上周基金倉位小幅下降 股票型基金倉位為87.21%
2019-11-04 10:45:50 - 中國證券報·中證網 -

   上周A股震蕩上行,北向資金連續凈流入。滬深300上漲1.43%,上證指數上漲0.11%,深證成指上漲1.47%,中小板指上漲0.88%,創業板指上漲0.7%。截至上周五,上證A股動態市盈率、市凈率分別為12.99倍、1.39倍,市盈率、市凈率均下降。

  以簡單平均方法計算,上周全部參與監測的股票型基金(不含指數基金,下同)和混合型基金平均倉位為60.63%,相比上期下降1.07個百分點。其中,股票型基金倉位為87.21%,下降1個百分點;混合型基金倉位57.4%,下降1.07個百分點。從細分類型看,股票型基金中,普通股票型基金倉位為87.21%,相比上期下降1個百分點。混合型基金中,靈活配置型基金倉位下降1.03個百分點,至54.85%;平衡混合型基金下降0.53個百分點,至52.49%;偏股混合型基金倉位下降1.61個百分點,至79.4%;偏債混合型基金倉位下降0.01個百分點,至20.42%。

  以凈值規模加權平均的方法計算,上周股票型基金和混合型基金平均估算倉位為68.65%,相比上期下降0.83個百分點。其中,股票型基金倉位為87.03%,下降0.92個百分點;混合型基金倉位為66.25%,下降0.82個百分點。從細分類型看,股票型基金中,普通股票型基金倉位為87.03%,相比上期下降0.92個百分點。混合型基金中,靈活配置型基金倉位下降0.85個百分點,至55.91%;平衡混合型基金下降0.08個百分點,至60.89%;偏股混合型基金倉位下降0.96個百分點,至82.34%;偏債混合型基金倉位上升0.05個百分點,至19.78%。

  從監測的所有股票型和混合型基金的倉位分布來看,上周基金倉位在九成以上的占比16.3%,倉位在七成到九成的占比37.6%,五成到七成的占比12.3%,倉位在五成以下的占比33.9%。上周加倉超過2個百分點的基金占比12.4%,24.5%的基金加倉幅度在2個百分點以內,37.9%的基金倉位減倉幅度在2個百分點以內,減倉超過2個百分點的基金占比25.2%。短期來看,股票型基金、混合型基金倉位均有所下降。

  上周通過國庫現金庫存投放資金600億元,央行逆回購到期5900億元,周內凈回籠資金5300億元。上周月末財政支出增加,可對沖央行逆回購到期等因素的影響,央行未進行逆回購操作,整周資金面總體寬松,隔夜資金價格窄幅震蕩,上周月初財政投放且無其他干擾因素,預計資金面維持寬松。上周現券二級市場成交一般,受美聯儲降息影響,國債期貨先抑后揚,主要活躍利率債收益率下行。

  上周A股震蕩上行,北向資金連續凈流入,整周流入超230億元,申萬一級行業中家用電器、食品飲料和醫藥生物行業漲幅較大,市場在區塊鏈板塊帶動下大幅上漲后回落,兩市成交量持續萎縮。上周美聯儲降息落地,符合市場預期,為國內貨幣政策打開操作空間;北向資金連續凈流入,為市場帶來一定增量資金;此外,MSCI宣布將于11月26日進行第三次擴容計劃,有望為A股帶來更多增量資金的同時也帶動市場情緒。短期看,市場多空博弈,市場面臨方向選擇,投資者需關注市場方向。長期來看,市場仍大概率修復上行。

  具體到偏股型基金配置上,建議投資者堅持長期投資與價值投資的理念,把握當前A股點位較低且長期修復向上的投資機會,運用均衡風格配置來獲取今年市場的修復收益,擇取配置低估值績優股的基金并長期持有;具體到債券型基金配置上,債券市場近期或繼續震蕩,建議投資者選取優質債券產品,首選配置高等級信用債產品。

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