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A股重回高點 用戶借道指數基金提前布局
2019-04-12 05:47:35 - 全景網 -

  回顧剛剛過去的3月,雖然前期走得曲曲折折卻在最后收出一個“豹尾”,延續至4月3日,滬指一路上漲收復3200點,創下近1年以來新高,令前期抓住低位震蕩及時入場的投資者分外欣喜。過去一個月,隨著大盤震蕩走高,投資者入場的步伐明顯加快。根據深交所披露的數據顯示,深市3月份新增開戶數達299萬,環比激增109.1%。另據天弘基金統計,3月1日-28日A股震蕩期間,天弘指數基金系列累計新增用戶近55萬、累計申購金額超77億元。

  從業績表現來看,指數基金無疑是一季度最大的贏家之一。銀河證券數據顯示,標準指數股票型基金、增強指數股票型基金、股票ETF基金、股票ETF聯接基金等指數產品一季度平均回報均超過27%。

  指數基金作為工具型產品,類型豐富,規則靈活,成本較低,可作為底層配置工具,實現定投、輪動、組合投資等多種策略,近年來贏得了越來越多投資者的信賴,日益成為了國民理財的新工具。

  捕牛高手,業績與規模齊升

  伴隨A股年初以來這波迅猛的行情,指數基金這一“捕牛高手”吸引到了眾多關注目光。以天弘指數基金系列為例,根據天弘基金統計,其累計申購金額今年以來不斷攀升,3月1日-28日累計新增用戶近55萬,累計申購金額超77億元,光申購天弘創業板的資金就達20億。

  從銀河證券數據來看,指數基金可算是年初這波上漲行情的最大受益者之一。以天弘指數基金系列為例,天弘中證計算機主題A、C一季度總回報在47%左右、而天弘創業板A/C也超過32%。憑借較為出色的業績表現,這兩只產品也一躍成為了天弘指數基金系列今年較為“暢銷”的品種。

  按照業內人士的觀點,指數基金之所以能夠成為捕牛高手,主要得益于其工具化的特性,股票型指數基金的倉位通常需要保持在90%以上,普漲行情來了,凈值自然水漲船高了。從過往歷史來看,牛市行情中,指數基金表現通常好于主動型基金,2009年、2015年莫不是如此。

  有效輪動,一鍵解決擇時難題

  輪動策略也是指數基金投資者常用的投資方式。眾所周知,作為一個散戶占比較高的市場,A股熱點切換頻繁,輪動效應顯著。借助指數基金可以以較低的成本,和較好的方式實現輪動。不少基金公司、第三方銷售平臺都基于指數基金推出了相關的輪動策略產品。

  如天弘基金推出的名為“二八輪動”的大小盤輪動策略,哪里漲的多自動買哪里,牛市自動捕捉大小盤風格輪動機會,在滬深300基金和中證500基金之間切換,熊市及時切換貨幣基金。擔心市場反轉,無法準確抓住行情的投資者可以選擇天弘二八輪動策略,騎牛躲熊,一鍵解決擇時問題。

  費用低廉,值得長期持有

  當然,不少投資者并不糾結市場的短期表現,更看中長期投資價值。而指數基金也比較適合長期持有,其中,低成本是一大優勢。

  雖然不少投資者都會忽略基金的相關交易費用,如管理費、托管費、申贖費等對投資造成的影響,但是如果將投資的時間線拉長,考慮復利效應后,即使細微的費用之別也會引起較大的長期收益差異。

  目前,主動管理的股票基金的平均費率為1.75%(管理費1.5%+托管費0.25%),但指數基金的平均費率僅為0.77%(管理費0.64%+托管費0.13%),要低近1%。而對應費率的減少,收益自然會增多。假設兩只基金,一只年化收益為5%,另一只為4%,都購入10萬元,10年后贖回,前者可贖回149986元,后者為139988元,兩者相差近萬元。

  相比之下,天弘指數基金系列的費率還要低于行業平均水平,管理費為0.5%。托管方面,也打破了以往只有銀行托管的局面,改為券商托管,渠道的創新使得托管費降低到了0.1%。

  此外,對于未來行情不確定、認為短期內仍舊以震蕩為主或者回調的投資者,也可以考慮采取定投指數基金的方法進行長期投資。來自天弘基金的數據顯示,2018年至2019年2月,天弘指數基金已經積累了89萬定投客戶,這幫在底部堅持定投的大軍,2019年終于迎來的收獲,平均收益率達到18%(截至2019年3月7日)。

  底層工具,資產配置好幫手

  除了單品投資以外,指數基金也適合作為配置工具,事實上,目前成立的多只FOF基金,都配有指數基金。

  在天弘基金副總經理熊軍看來,用指數基金構建組合,其中一個較大的優越性在于,其構建邏輯和方法非常透明,各種驅動市場的因素對組合的影響都有大量基礎性研究,而這種可預期性對投資者,尤其是機構投資者來說非常重要。

  作為資產配置能力較強的基金公司,天弘基金除了積極布局FOF以外,已開始將資產配置能力對接公司直銷平臺,結合公司旗下各類指數基金產品,為個人投資者提供資產配置建議。例如在天弘愛理財APP中的指數投資欄目中,開設熱點跟投板塊,在當前更新于3月18日的第61期組合中,給出了“中期投資價值仍較樂觀,可考慮逢低加倉”的投資建議,并配置了“70%滬深300+10%創業板+20%證券保險”的投資組合。

(責任編輯:任剛 HF008)
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