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首批基金一季報出爐 基金經理稱未來行情將分化
2019-04-18 23:55:15 - 金融投資報 -

■本報記者劉慶華

4月16日晚間,中航基金和中泰證券(上海)資產管理有限公司旗下產品率先發布了一季報。不過首批公布一季報的基金表現并不靚麗,不僅多只基金業績跑輸大盤,資產規模也出現下滑。基金經理預期經歷一季度部分非理性的普漲后,未來市場將回歸價值投資主線,個股走勢分化將進一步加劇,一季報和年報業績突出的成長性個股將走出獨立的上漲行情。

中航旗下共有9只基金,基金經理3人。數據顯示,今年一季度,中航旗下9只基金合計實現利潤1374萬元。旗下基金資產規模均不大。權益類基金中,中航軍民融合精選混合型證券投資基金投資于充分參與市場競爭、充分參與軍工生產建設的軍民融合企業,包括民參軍、軍轉民兩部分。根據季報,截止今年一季度末,該基金資產規模僅有2541萬份,資產規模為2630萬元。從配置看,其股票倉位為77%左右,前十大重倉股包括內蒙一機、北方稀土(600111)、金卡智能、璞泰來、國電南瑞(600406)、包鋼股份(600010)、中公教育、皇馬科技、開立醫療、航新科技(300424),與去年四季度末相比,僅有一只重倉股相同,顯示該基金換手率較高。今年一季度該基金凈利潤增長22.4%,略微跑輸上證指數表現。

中航混改精選混合截止一季度末資產規模僅有1154萬元,自2018年一季度起該基金凈值就低于5000萬元。基金公司已向證監會提交了解決方案。根據季報,今年一季度末該基金股票倉位為74%左右,前十大重倉股與其兄弟基金中航軍民融合精選較為相似。基金經理在季報中表示,經歷一季度部分非理性的普漲后,未來市場將回歸價值投資主線,個股走勢分化將進一步加劇,一季報和年報業績突出的成長性個股將走出獨立的上漲行情。根據對近期市場多空因素和公司盈利預測的判斷,一季度操作上會基本延續一貫的操作風格,在關注混改板塊的同時,也會優先考慮在科創板影子股和績優藍籌股上加大配置。一季度該基金凈值上漲22.60%。

此外,中航新起航則未配置股票,債券資產占比超過76%,基金經理卻在季報中表示“一直堅持穩健的投資策略,以保護投資者穩定收益為前提,適時的加大對股票的倉位配置。板塊方面,宏觀經濟短期無法證偽,重點關注基建、周期板塊,成長邏輯下需求旺盛的5G板塊,適時增加受益于科創板的自主可控、先進制造、計算機、新能源等板塊配置。”

除中航系以外,中泰證券(上海)資產管理有限公司也公布了旗下公募產品的季報。截止目前,中泰證券資管旗下已成立的公募基金共有2只,其中一只成立于今年一季度。因此僅有中泰星元靈活配置公布了一季報。

根據季報,截止今年一季度末,中泰星元資產規模為5.06億元,比前一季度末減少了51.53%,一季度該基金凈值增長19.45%,同期業績比較基準增長率17.32%。雖然跑贏業績比較基準,但顯著跑輸上證指數,這或許是該基金資產規模大幅減少的原因。

從配置看,一季度末該基金股票倉位為75.39%,前十大重倉股包括航民股份(600987)、華魯恒升(600426)、太陽紙業(002078)、中國石化(600028)、奧康國際(603001)、福耀玻璃(600660)、北新建材(000786)、富安娜(002327)、蒙娜麗莎。

 

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