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創金合信基金董梁:以積極量化策略布局海外市場
2019-06-18 07:20:08 - 中國證券報 -

   6月16日,創金合信基金的QDII業務資格獲批,成為今年來首家獲批QDII業務資格的公募基金公司。創金合信基金首席海外投資官董梁表示,為滿足投資者的全球資產配置需求,公司已在海外布局方面進行了人才、產品、投研策略等相關儲備。下半年海外權益市場大概率維持寬幅震蕩格局,但基于國內經濟企穩預期,港股仍具有長期投資吸引力。

  多維度布局海外市場

  “此次QDII資格獲批后,我們會積極申請QDII額度,并將根據客戶需求推出適當產品。”董梁透露,公司已開發了基于美股和美股衍生品的絕對收益型產品。目前,創金合信港股通量化公募基金產品已獲批,即將發行。

  董梁表示,為布局海外投資,創金合信基金已有了充分的人才儲備。“團隊現在由一名超過15年海外投資經驗的成員領軍,同時還擁有3名具備三年至五年海外投資經驗的核心研究骨干。”在具體布局方面,創金合信基金近期與巴西證券交易所簽署艾博維斯帕指數(巴西證券交易所的旗艦指數)授權協議,獲得了該指數為期2年的獨家使用權,“我們預計會發行基于該指數的ETF產品。”

  記者獲悉,目前創金合信在量化投資方面已開始多元化布局,有3只指數增強型公募基金,涵蓋了滬深300指數、中證500指數和中證1000指數,同時還有創金合信量化多因子、創金合信量化核心和創金合信量化發現等3只基金。另外,為集中量化投資研究力量,創金合信近期將與量化研究相關的量化投資部、指數策略投資研究部和國際投資部的相關人員進行整合,進一步提升量化指數品牌號召力。

  港股具備長期吸引力

  董梁對美股和港股行情表示謹慎樂觀。董梁說,去年在美國減稅政策刺激下,美國經濟走勢良好,美股也在9月底創出歷史新高。但由于隨后加息預期升溫,引發美股下跌。“標普500指數由去年9月底的2930點開始暴跌,一度觸及2310點低位,隨后才在今年5月初創出2943的歷史高點。”

  “預計下半年以美股為代表的海外權益市場大概率維持寬幅震蕩。”董梁表示,標普500指數目前的估值明顯高于歷史均值,美國的經濟擴張也已進入第十年。基于此,標普500大幅超越3000點的可能性不大。“但是,當前市場已預期2019年底前美聯儲會降息兩次,趨于寬松的流動環境會為股市提供一個安全的緩沖作用。如果國際環境不發生大變動,標普500大概率可以維持在2600點之上。”

  董梁指出,在市場聯動影響下,港股會受到A股和內地經濟預期影響。“年初以來,持續推出逆周期調控政策,經濟基本面出現一定企穩復蘇現象。隨著政策的持續發力,中國經濟預計會在年內企穩。當前,恒指估值約10.2倍,略低于12倍左右的歷史均值,具有長期投資吸引力。雖然5月份以來,海外資金在持續流出中資股,但預計較難形成長周期趨勢。”

  基于上述分析,董梁認為,高確定性的業績成長股將會獲得更高估值,高股息率和強現金流的公司也是配置重點。“長期看,港股仍是全球資金配置中必不可少的市場之一。未來,隨著經濟環境新穩態形成后,中國資產仍具備較強吸引,全球資金仍有望持續流入配置大中華市場。”

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